鋼材市場(chǎng)在沉寂一段時(shí)間后，近期鋼鐵股卷土重來(lái)，一周來(lái)申萬(wàn)鋼鐵指數(shù)大漲7.72%，為同期市場(chǎng)中漲幅最高行業(yè)板塊。
從鋼鐵行業(yè)PMI指數(shù)來(lái)看，8月為57.2%，較上月回升2.3個(gè)百分點(diǎn)，并在7月基礎(chǔ)上再創(chuàng)新高，表明鋼鐵行業(yè)繼續(xù)擴(kuò)張，景氣狀況進(jìn)一步提升。
原材料方面，近期鐵礦石價(jià)格小幅下降，同時(shí)港口庫(kù)存連續(xù)六周下降，但仍處于相對(duì)高位。煤焦價(jià)格則受環(huán)保影響保持強(qiáng)勢(shì)。鋼企整體成本短期易漲難跌。平安證券分析師魏偉認(rèn)為，總體看，國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格短期或?qū)⒗^續(xù)維持高位震蕩走勢(shì)。
筆者認(rèn)為，隨著傳統(tǒng)旺季到來(lái)，下游開工率逐步回升，終端需求將陸續(xù)釋放。預(yù)計(jì)9月國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)供求呈現(xiàn)緊平衡狀態(tài)，鋼企庫(kù)存或穩(wěn)中有降，庫(kù)存指數(shù)繼續(xù)位于收縮區(qū)間。進(jìn)入9月，環(huán)保持續(xù)高壓限制鋼廠產(chǎn)能釋放，市場(chǎng)供應(yīng)收縮預(yù)期進(jìn)一步強(qiáng)化。
鋼鐵行業(yè)“金九銀十”旺季即將來(lái)臨，鋼材需求將迎來(lái)季節(jié)性脈沖向上。在目前供給端已經(jīng)打滿且可能被壓縮的背景下，需求的季節(jié)性上升給予鋼價(jià)更強(qiáng)力的支撐，鋼價(jià)或持續(xù)強(qiáng)勢(shì)。
投資策略上，筆者建議關(guān)注具有成本優(yōu)勢(shì)、成本管控能力較強(qiáng)以及業(yè)績(jī)彈性較大的鋼企。同時(shí)，繼續(xù)看好供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革這條主線，尤其是重點(diǎn)關(guān)注國(guó)企改革龍頭以及混合所有制改革概念股。9月起汽車生產(chǎn)量將有所提升，需求端的提振有望增加板材企業(yè)產(chǎn)品及利潤(rùn)空間，建議關(guān)注板材龍頭企業(yè)。而隨著“2+26”大氣污染防治計(jì)劃各地具體方案陸續(xù)公布，鋼鐵行業(yè)限產(chǎn)50%執(zhí)行在即，建議重點(diǎn)關(guān)注緊鄰河北省且主要銷售區(qū)域?yàn)楹颖钡纳鲜袖撈?。更多鋼材相關(guān)信息請(qǐng)咨詢福建晨升鋼鐵在線客服！
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